Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности организации. Оно определяет конкурентоспособность организации и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого организации, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение организации является результатом умелого просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности организации.
Анализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются проблемы применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей.
Структурный анализ представляет совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру, т.е. рассчитывается доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных о собственном и заемном капитале.
Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.
Коэффициентный анализ - ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп:
· коэффициенты рентабельности капитала;
· коэффициенты структуры капитала;
Для анализа эффективности использования капитала произведем характеристику коэффициентам рентабельности, структуры и движения капитала. Анализ проведем в таблицах 2.16 и 2.17.
Таблица 2.16 Анализ рентабельности капитала
| Показатели | 2010 г | 2011 г | Отклонение | Темп роста (снижения, % |
| Средняя стоимость совокупных активов, млн р. | 229,72 | 258,39 | 28,67 | 112,5 |
| Средняя величина источников собственных средств, млн р. | -1,815 | 1,39 | 3,205 | -76,6 |
| Средняя величина источников привлеченных и заемных средств, млн р. | 229,2 | 258,8 | 29,545 | 112,9 |
| Средняя стоимость внеоборотных активов, млн р. | 100,35 | 110,9 | 10,55 | 110,5 |
| Средняя стоимость оборотных активов, млн р. | 129,38 | 134,545 | 5,165 | 104,0 |
| Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р. | 349,73 | 389,8 | 40,07 | 111,5 |
| Прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р. | 2,94 | 4,2 | 1,26 | 142,9 |
| Прибыль, млн р. | -0,52 | 1,70 | 2,22 | |
| Чистая прибыль, млн р. | -1,68 | 0,9 | 2,58 | |
| Показатели рентабельности: | ||||
| Рентабельность продаж, % | 0,8 | 1,1 | 0,2 | |
| Рентабельность совокупных активов, рассчитанная по следующим показателям: | ||||
| Прибыли % | -0,2 | 0,7 | 0,9 | |
| Чистой прибыли, % | -0,7 | 0,3 | 1,1 | |
| Рентабельность внеоборотных активов, исчисленная по следующим показателям: | ||||
| Прибыли, % | -0,5 | 1,5 | 2,1 | |
| Чистой прибыли, % | -1,7 | 0,8 | 2,5 | |
| Рентабельность оборотных активов, определенная по следующим показателям: | ||||
| Прибыли, % | -0,4 | 1,3 | 1,7 | |
| Чистой прибыли, % | -1,3 | 0,7 | 2,0 |
Читайте также:
Рынки факторов производства Спрос на товары и услуги, причиной которого является спрос на товары конечного потребления, называется производным спросом. В частности, производным спросом является спрос на ресурсы, поскольку он основан на вкладе этих ресурсов в производство товаров конечного потребления. Существует б ...